可转债融资买入

问:“可转债”是如何获取收益的?

你好,通俗地讲,可转债是一种在一定时期内可转为股票的zj,即是一种附认股权证的zj。至于如何获得收益,要看你怎样操作,只要是金融产品都是有可能获得收益的。
我就举个简单例子说明一下吧:
为了便于理解,就拿买一张zj为例。比如一可转债在发行时的票面价格是1000元/张,票面利率8%,剩余期限为1年。zj市场的买入价为990元,若你买入这种zj则投入了990元的成本。一段时间后,该zj涨到了1010元/张,那么你在二级市场卖出(转让)该zj时可获得20元的价差收益。 至于什么时候可以转为股票,这个是由zj发行人决定,这和权证一样,有转股的时间段,在这个时间段内可以把你手中的zj转为该发行人的股票,如果过了这个时间就不能转了。对于转好还是不转好,就要看它的转换价值。转换价值是把所持有的zj转换为股票后的股票价值。比如发行人规定可以以10元/股的价格进行转股,这时你手中的zj价值要按票面价格来算,即1000元/张计算,这时转股比例为1000元/张 除以 10元/股 等于100股,即一张zj可以换为100股该发行人的股票。若当前该股票市场价格为10.5元,则一张zj转换价值为10.5元 乘以 100股 等于1050元(大于1010元的zj市场价格)。若实行转股,且不考虑未来股票价格的变化,在股票市场出售股票,则可获利60元。由于60元大于20元,所以此时转股较为合算。相反,要是转换价值小于可转债当前的市场价格,则转股不利,投资人可放弃转股权利,继续持有原来的zj。 当然,若在一年内一直持有该zj,在赎回日将zj赎回,那么你将获得的总收益为90元(利息收益80元+买入时价差收益10元)。转股之前它是作为zj给你创造的收益,即你是作为债权人获得这笔收益的。转股后,是股票给你创造的收益,即你是作为股东获得的这笔收益。
发行人发行可转债的优点就是可以调整公司融资的结构,调整债权融资和股权融资的比例。

问:融资买入的证券产生权益时该如何处理

你好,您融资买入的证券产生权益时,根据权益的不同种类,由证券公司按照有关规定进行处理,具体包括:
(1)投票权
您可委托证券公司作为名义持有人直接参加投票,但证券公司应事先征求您的投票意愿,并根据您的意见进行投票。
(2)现金红利和利息
证券登记结算公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额派发现金红利或利息。涉及的利息税由证券登记结算公司根据证券公司的委托按照您的身份(个人或机构)计算。证券公司收到现金红利和利息款项后,及时将税后的红利和利息分派给您。
证券发行人委托证券登记结算机构以现金形式分派投资收益的,证券登记结算机构将分派的资金划入证券公司信用交易资金交收账户。证券公司应当在资金到账后,通知商业银行对您的信用资金账户的数据进行变更。
(3)红股和无偿派发权证
您直接获得现金红利、红股和证券发行人无偿派发的权证。证券登记结算公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额记增红股或配发权证,并根据证券公司委托相应维护您信用证券账户的明细数据。
(4)配股、增发、配售可转债和配发权证
此类权益属于老股东优先认购权,证券登记结算公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额设置配股权或优先认购权,并根据证券公司委托,相应维护您信用证券账户的明细数据。证券公司根据您可自行选择是否缴款和行权,以您信用证券账户进行认购申报。证券公司根据您的认购意愿和缴纳认购款情况,通过交易系统发出认购委托,相关认购委托应当附有信用证券账户信息,证券登记结算公司将认购证券记入证券公司客户信用交易担保证券账户,并根据证券公司委托相应维护您信用证券账户的明细数据。
(5)终止上市
在出现证券进入终止上市情况时,您应当在了结相关信用交易后,申请将有关证券从您的信用证券账户内划入您的普通证券账户中,由证券登记结算机构按照现行方式办理退市等相关手续。
由于您未提出申请导致退市后客户信用交易担保证券账户中仍有相关担保证券的,证券登记结算公司向证券发行人或其清算组交付的证券持有人名册上,相关证券仍以“XX证券公司客户信用交易担保证券账户”的名义登记。您日后需凭信用证券账户的明细数据自行通过证券公司主张权利。

问:对于可转债交易事想说法完整的是?

)发债和偿债的主体不同。可交换zj通常是上市公司的股东,可转换zj是上市公司本身;
(2)依据法规不同。可交换zj是《公司zj发行试点办法》,可转换zj是《上市公司证券发行管理办法》,前者侧重zj融资,后者侧重股权融资;
(3)发行目的不同。可交换zj包括投资退出、市值管理、资产流动管理,不一定用于投资项目。可转换zj一般是用于投资项目;
(4)所转换股份来源不同。可交换zj是发行人持有的其他公司的股份,可转换zj是发行人未来发行的股份;
(5)股权稀释效应不同。可交换zj换股不会导致总股本的变化,可转换公司zj会使发行人的总股本扩大、摊薄每股收益。
沪市可转债分为了集合竞价阶段,连续竞价阶段,停牌阶段,
(1)可转债集合竞价阶段申报价格最高不高于前一交易日收盘价格的150%,并且不低于前一个交易日收盘价格的70%。
(2)连续竞价阶段的价格申报。“基金、zj、zj回购连续竞价阶段的交易申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%;同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%”,这也就是有些投资者会埋怨有时出现盘中报价失败或者无效的尴尬局面,所报的价格没有在规定的区间。所以这点要注意一下。
(3)盘中临时停牌,也就是我们所谓这个“熔断”。 转债盘中交易首次较前收盘价达到涨跌幅20%、单次涨跌幅30%,需要临时停牌

问:这类可转债,可否重仓买入,等到期

收益是一元的差价和到期的利息,这个涉及到计算实际利息的方式,只要你的收益率大于国债收益率,就是稳健无风险收益。

问:zj可做为融资融券担保吗

可以的,但是每个券商的种类不一样,需要去券商的网站公告去查。

问:可转债怎么进行质押回购加杠杆操作

1、在券商开通正回购资格。
2、买入可转债
3、质押可转债(每个可转债有质押代码,填卖出),获得标准券(按中登的折算比例来),此时你的可转债就质押入库,同时交易软件出现折算出来的标准券。
4、做正回购,例如买入204001,就是做1天正回购,数量填你折算出来的标准券*0.9(交易所规定,为控制风险,只能使用90%的标准券),选择买入,价格填你想要的利率。如果成交,相应的资金就到你的账户中。举例100万中行转债,质押后,大约能融资60万元。融资后的钱,可以再买可转债,例如再买中行转债,就再可获得60万可转债,此时你就有160万中行转债,相当于1.6的杠杆。新买的60万可转债,还能够在质押入库,然后再做正回购,第二次大约能融资40万元,再买中行的可转债,此时你就有200万中行转债。新买的40万可转债,还能够在质押,然后再融资20万元,如此反复,最终杠杆可以达到2.3左右。
4、正回购续作,第二天,回购到期,你的标准券解冻,同时账户显示负金额,例如融资100万,账户会显示-100万元,此时你必须续作,否则会出现欠资,那不仅要罚款,正回购资格也会被取消。续作很简单,拿你解冻的标准券质押,续作正回购,融入的钱冲平上一笔正回购金额外加利息,账户金额显示为正,即可。然后每天续作,周而复始。
5、出库,某一天,可转债大涨,例如中行转债涨到120元,你不想做了,可以将抵押入库的中行转债出库,此时买入中行转质(中行转债的质押代码),你的中行转债就出库了,此时可以卖出全部或者部分中行转债,并冲抵正回购借款。
回购买入可转债的收益 = 转债总数*(转债卖出价格 - 转债买入价格)*杠杆比例 - (正回购利率/360)*总资金*(1-杠杆比例)*投资时间