期权和qh有什么区别

问:什么是期权?它和qh有什么区别呢?

一、期权的概念 期权是一种能在未来特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的特定资产的权利。 期权交易是一种权利的交易。在qh期权交易中,期权买方在支付了一笔费用(权利金)之后,获得了期权合约赋予的、在合约规定时间,按事先确定的价格(执行价格)向期权卖方买进或卖出一定数量qh合约的权利。期权卖方在收取期权买方所支付的权利金之后,在合约规定时间,只要期权买方要求行使其权利,期权卖方必须无条件地履行期权合约规定的义务。在qh交易中,买卖双方拥有有对等的权利和义务。与此不同,期权交易中的买卖双方权利和义务不对等。买方支付权利金后,有执行和不执行的权利而非义务;卖方收到权利金,无论市场情况如何不利,一旦买方提出执行,则负有履行期权合约规定之义务而无权利。 期权也是一种合同。合同中的条款是已经规范化了的。以小麦qh期权为例,对期权买方来说,一手小麦qh的买权通常代表着未来买进一手小麦qh合约的权利。一手小麦qh的卖权通常代表着未来卖出一手小麦qh合约的权利;买权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方卖出一定数量小麦qh合约的义务。而卖权的卖方负有依据期权合约的条款在将来某一时间以执行价格向期权买方买进一定数量小麦qh合约的义务。 期权的价格叫作权利金。权利金是指期权买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。对期权买方来说,不论未来小麦qh的价格变动到什么位置,其可能面临的最大损失只不过是权利金而已。期权的这一特色使交易者获得了控制投资风险的能力。而期权卖方则从买方那里收取期权权利金,作为承担市场风险的回报。 二、期权的特点 (一)独特的损益结构 与股票、qh等投资工具相比,期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构。 如图1-3,对于成本为1800元/吨的qh多头部位,价格每上涨一元,部位盈利就增加一元,价格每下跌一元,部位亏损就增加一元。对于qh空头部位,则正好相反。 损益1800 qh价格 图1-3 qh部位损益图如图1-4,是执行价格为1800元买权多头的损益图。其到期损益图是条折线而不是一条直线,在执行价格的位置发生折角。如果qh价格小于期权执行价格,买权处于虚值状态,在到期时没有价值。买权的买方将损失全部的权利金20元,但无论qh价格跌有多深,买权的买方的亏损都不会再随之增加;如果到期qh价格为1820元,则买权处于损益平衡状态;如果qh价格大于期权执行价格,此时买权多头与qh多头部位的性质相同,买权的损益与qh价格的变化之间开始呈同向变动关系。 损益1800 1820 qh价格 图1-4 买权多头损益图 正是期权的非线性的损益结构,才使期权在风险管理、组合投资方面具有了明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合,投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。 (二)期权交易的风险 期权交易中,买卖双方的权利义务不同,使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说,买方与卖方部位的均面临着权利金不利变化的风险。这点与qh相同,即在权利金的范围内,如果买的低而卖的高,平仓就能获利。相反则亏损。与qh不同的是,期权多头的风险底线已经确定和支付,其风险控制在权利金范围内。期权空头持仓的风险则存在与qh部位相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保,从而在价格发生不利变动时,能够抵消期权卖方的部份损失。 虽然期权买方的风险有限,但其亏损的比例却有可能是100%,有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。期权卖方可以收到权利金,一旦价格发生较大的不利变化或者波动率大幅升高,尽管qh的价格不可能跌至零,也不可能无限上涨,但从资金管理的角度来讲,对于许多交易者来说,此时的损失已相当于“无限”了。因此,在进行期权投资之前,投资者一定要全面客观地认识期权交易的风险。 三、期权与qh的区别 (一)买卖双方的权利义务 qh交易中,买卖双方具有合约规定的对等的权利和义务。期权交易中,买方有以合约规定的价格是否买入或卖出qh合约的权利,而卖方则有被动履约的义务。一旦买方提出执行,卖方则必须以履约的方式了结其期权部位。 (二)买卖双方的盈亏结构 qh交易中,随着qh价格的变化,买卖双方都面临着无限的盈与亏。期权交易中,买方潜在盈利是不确定的,但亏损却是有限的,最大风险是确定的;相反,卖方的收益是有限的,潜在的亏损却是不确定的。 (三)保证金与权利金 qh交易中,买卖双方均要交纳交易保证金,但买卖双方都不必向对方支付费用。期权交易中,买方支付权利金,但不交纳保证金。卖方收到权利金,但要交纳保证金。 (四)部位了结的方式 qh交易中,投资者可以平仓或进行实物交割的方式了结qh交易。期权交易中,投资者了结其部位的方式包括三种:平仓、执行履约或到期。 (五)合约数量 qh交易中,qh合约只有交割月份的差异,数量固定而有限。期权交易中,期权合约不但有月份的差异,还有执行价格、买权与卖权的差异。不但如此,随着qh价格的波动,还要挂出新的执行价格的期权合约,因此期权合约的数量较多。 期权与qh各具优点与缺点。期权的好处在于风险限制特性,但却需要投资者付出权利金成本,只有在标的物价格的变动弥补权利金后才能获利。但是,期权的出现,无论是在投资机会或是风险管理方面,都给具有不同需求的投资者提供了更加灵活的选择。 四、为什么交易期权 (一)期权是一种有效的风险管理工具。期权以qh合约为标的,可以说是衍生品的衍生品。因此,期权既可以用来为现货保值,也可以为qh业务进行保值。通过买入期权,为现货或qh进行保值,不会面临追加保证金的风险。通过卖出期权,可以降低持仓成本或增加部位收益。而不同执行价格、不同到期日的期权的综合使用,使为不同偏好的保值者提供量体裁衣的保值策略成为可能。 (二)期权为投资者提供更多的投资机会和投资策略。qh交易中,只有在价格发生方向性变化时,市场才有投资的机会。如果价格处于波动较小的盘整期,市场中就缺乏投资的机会。期权交易中,无论是qh价格处于牛市、熊市或盘整,均可以为投资者提供获利的机会。qh交易只能是基于方向性的。而期权的交易策略既可以基于qh价格的变动方向,也可以进行基于qh价格波动率进行交易。当投资者看多波动率时,可以买入跨式(Straddle)、宽跨式(Strangle)等交易组合;相反,如果投资者看空波动率,可以进行上述策略的相反操作。 (三)杠杆作用。期权可以为投资者提供更大的杠杆作用。特别是到期日较短的虚值期权。与qh保证金相比,用较少的权利金就可以控制同样数量的合约。下面以平值期权为例,与qh作一比较。 假定:强麦qh价格为1900元/吨,保证金比例为5%即95元;强麦期权执行价格为1900元/吨,波动率15%,年利率1.98%。不同到期日的买权理论价值与qh保证金对比见表1-1。表1-1 期权与qh的杠杆作用比较 到期时间 买权权利金(元/吨) 占qh保证金之比 1个月 34 30% 2个月 49 45% 3个月 61 60% 期权的杠杆作用可以帮助投资者用有限的资金获取更多的收益。如果市场出现不利变化,投资者可能损失更多的权利金。因此,投资者要注意,无论qh还是期权,杠杆作用都是双刃剑。

问:期权和qh有什么区别?

1.权力和义务的区别:期权是单向合约,买卖双方的权利与义务不对等。买方有以合约规定的价格买入或卖出标的资产的权利,而卖方则被动履行义务。qh合约是双向的,双方都要承担qh...
2.交割方式的区别:当期权合约被持有至行权日,期权买方可以选择行权或者放弃权利,期权的卖方则...
3.资金门槛的区别:qh的分交易品种不同,资金门槛不一样。
4.合约价值的区别:期权合约本身是有价值的,也就是权利金;qh合约本身没有价值。

问:qh和期权有什么不同?

qh就是标准化合约。所谓“合约”就是合同,“标准化”就是统一化。qh交易实际上就是这种统一化的合同的买卖。
大家也许听说过“现房”、“期房”。现房就是一手交钱,一手交房;期房则需要经过一定期限后才可以办理交收。
qh一般是一种远期的“货物”合同。成交了这样的合同,实际上就是承诺在将来某一天买进或卖出一定量的“货物”。当然这样的“货物”可以是大豆、铜等实物商品,也可以是股指、外汇等金融产品。交易品种由你选,交割时间由你定。合同随时可以转手,不一定要按承诺进行“实物”交收。
与股民不必把买到的股票拿在手上一样,qh交易者无须把成交合同装在口袋里,只要记录在qh公司打印的帐单上即可。
期权(option),是指某一标的物的买卖权或选择权,具有在某一限定时间内按某一指定的价格买进或卖出某一特定商品或合约的权利。和qh不同,期权的买方只有权利而没有义务。期权的许多概念都如买权、卖权、实值期权、虚值期权等都是站在买方的角度来定义的。
权利金(premium)即期权的价格,是期权的买方要向卖方支付的费用,也就是获得权利而必须支付的费用。对卖方而言,它是卖出期权的报酬。权利金的高低取决于期权到期月份及所选择的履约价格等,是由买卖双方竞价产生的。
在期权交易中,权利金是很重要的。期权的买方可以把可能会遭受到的损失控制在权利金额限度之内。而期权的卖方,卖出了一份期权立即可以获得一笔权利金的收入,而不需要马上进行标的物的交割。但同时卖方有必须履行期权合约的义务,无论这个时候qh市场的价格变动对自己有利或是不利。

问:期权和qh的区别

qh与期权的区别:
1、保证金与权利金的不同:qh交易中,买卖双方均要交纳交易保证金,但买卖双方都不必向对方支付费用;而期权交易中,买方支付权利金,但不交纳保证金,卖方收到权利金,但要交纳保证金;
2、权利和义务的不同:期权是单向合约,期权的多头在支付权利金后即取得履行或不履行合约的权利而不必承担义务;qh是双向合同,交易双方都要承担qh合约到期交割的义务,如果不愿实际交割必须在有效期内冲销;
3、现金流转不同:期权交易中,买方要向卖方支付权利金,这是期权的价格,期权合约可以流通,其价格则要根据标的资产价格的变化而变化;而在qh交易中,买卖双方都要缴纳qh合约面值一定比例的初始保证金,在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金,盈利方则可提取多余保证金;
4、到期日和行权日的不同:做qh的人一般在实际做qh的时候第一个要接触到的qh概念是“主力合约”,实际上就是最多人做的这个到期时间的合约,而qh的到期后会面临强制平仓和交割,所以实际上绝大多数投资人是在交割日以前就会平仓或移仓至下一个主力合约;而期权的本质就是选择权,而选择权是有时间要求的,其最后一天称之为行权日,目前国内的场外期权实行美式期权,也就是在到期日和以前买方都可以选择行权,可以理解为:在行情上涨或对买方有利时,期权买方可以随时选择行权,而行情下跌或对期权买方不利时,买方可以放弃行权。
温馨提示:
①以上解释仅供参考,不作任何建议。
②入市有风险,投资需谨慎。
应答时间:2020-07-14,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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问:比较qh和期权交易的异同,比较qh和期权交易的异同

期权交易
与qh交易都以远期交割的合同为标的物,防止市场变动,可提供价格保护。两者主要区别在于:
qh交易的标的是商品qh合同;期权交易的标的是一种权利。
qh交易是双向合同,除非在交割期以前平仓,否则双方均有履约的义务;期权交易是一种单向合同,只赋予买方决定是否执行合同的权利,卖方只能听从于买方的决定。
qh价格每时都在变动,每天都有盈亏发生,由于实行逐日结算制度,交易双方因价格变动而发生现金流转;期权交易的履约价格事先已确定,合约价格则是买方所付的期权费,在指定的期限内不再改变,不到期交易双方不发生现金流转。
qh交易双方均有履约义务,故均需交纳保证金;期权交易买方只交期权费;卖方有履约责任,需交保证金。
qh交易不需付出现金,仅付少量的保证金,到期交割才付款,而绝大多数交易者在到期前都平仓了结,因此它不属现金交易;而期权交易需付比qh交易保证金多的现金作期权费,因而贴近现金合同。
qh交易双方面临的投资风险与收益一样大,风险对双方来说都是无限的;而期权交易买方的风险有限,仅是其所付的期权费,盈利是无限的,且无需立即支付货款;卖方盈利是有限的,仅是期权费收入,风险却是无限的。
qh交易有杠秆作用;期权交易可将投资风险设置在一个可以承受的区域之内,具有比qh交易更强的杠杆作用。
qh交易大多数在交割期之前平仓了结;期权交易到期执行、放弃或转让期权合约了结。
期权交易可不在交易所,比qh交易方式灵活,有助于资金周转,对现有存货或头寸的交易者来说,增加了资金报酬率。
利用qh交易进行套期保值,在避免价格不利变动造成的损失的同时,也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益;利用期权进行套期保值,若价格发生有利变动,可通过执行期权来避免损失,若价格发生不利变动,可放弃期权保护既得利益。

问:期权与qh的区别?

期权是一种未来行使权利的凭证,qh是到期按照约定价格进行实物交割的一种合约,标的不一样。