远期qh期权的区别联系

问:qh、期权、远期的区别与联系

内容来自用户:欧惠平

区分qh与远期、期权与qh的区别与联系
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会计三班
黄俊豪
(一)区别
一、基本概念
qh——是现在进行买卖,但是在将来进行交收或交割的标的物,这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品,也可以是金融工具,还可以是金融指标。
期权——指在未来一定时期可以买卖的权力,是买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力,但不负有必须买进或卖出的义务。
远期——合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物(标的物可以是大豆、铜等实物商品,也可以是股票指数、zj指数、外汇等金融产品)。
二、qh和期权的区别
期权交易与qh交易都以远期交割的合同为标的物,防止市场变动,可提供价格保护。两者主要区别在于:
1、标的物不同:
qh交易的标的物是商品或qh合约;而期权交易的标的物则是一种商品或qh合约选择权的买卖权利。  
2、投资者权利与义务的对称性不同:  qh合同是双向合约,交易双方都要承担qh合约到期交割的义务,如果不愿实际交割,则必须在有效期内对冲;期权是单向合约,期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利,而不必承担义务。57

问:远期、qh、期权交易有何区别和联系?

楼主晓得他们的定义啵。这些可以问度娘;
联系和区别:qh是标准化的在交易所交易的远期合约,比远期违约风险低,交易成本高,因为要给交易所手续费。
期权买卖的是一定时期一定条件收益的权力,是基于标的资产的衍生工具,理论上来说,有股票期权、实物期权、qh期权等,但是却没有期权qh,qh不能以期权为标的资产。

问:论述 远期 qh 互换 期权之间的关系?

从交易方法上分类,金融衍生工具分属远期、互换、qh和期权。按照巴塞尔银行监管委员会1997年7月发布的定义,衍生工具是一种金融合约,包括远期合约、互换合约、qh合约和期权合约,其价值取决于作为基础标的物的资产或指数。
金融远期,是指交易双方签定的在未来确定的时间按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约。
金融互换,是指交易双方按照事前约定的规则在未来互相交换现金流的合约。
一、金融远期合约的分类和特点
按基础资产的性质划分,金融远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。
远期利率协议是买卖双方同意在未来一定时间(清算日),以商定的名义本金和期限为基础,由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给另一方的协议。
远期外汇合约是指双方约定在将来某一时间按约定的远期汇率买卖一定金额的某种外汇的合约。
远期股票合约是指在将来某一特定日期按特定价格交付一定数量单只股票或股票组合的协议。
金融远期合约作为场外交易的衍生工具与场内交易的qh、期权等衍生工具比较具有以下特征:
1.金融远期合约是通过现代化通讯方式在场外进行的,由银行给出双向标价,直接在银行与银行之间、银行与客户之间进行。
2.金融远期合约交易双方互相认识,而且每一笔交易都是双方直接见面,交易意味着接受参加者的对应风险。
3.金融远期合约交易不需要保证金,刘方风险通过变化双方的远期价格差异来承组。金融远期合约大部分交易都导致交割。
4.金融远期合约的金额和到期日都是灵活的,有时只对合约金额最小额度做出规定,到期日经常超过qh的到期日。
二、金融互换的含义及交易产生的条件
金融互换,是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件,在约定的时间内,交换一定现金流的金融合约。金融互换主要包括利率互换和货币互换(含同时具备利率互换和货币互换特征的交叉货币互换)。典型的金融互换交易合约上通常包括以下几个方面的内容:交易双方、合约名义金额、互换的货币、互换的利率、合约到期日、互换价格、权利义务、价差、中介费用等。
互换的一大特点是:它是一种按需定制的交易方式。互换的双方既可以选择交易额的大小,也可以选择期限的长短。
金融互换市场交易的主体一般由互换经纪商、互换交易商和直接用户构成。
互换交易是利用交易双方在筹资成本上的比较优势而进行的。具体而言,互换产生的条件可以归纳为两个方面:
1. 交易双方对对方的资产或负债均有需求。
2. 双方在这两种资产或负债上存在比较优势。
三、金融qh市场与金融远期市场的区别
首先,金融qh市场是有组织的市场,一般是在交易所进行的,是一种有形的市场。远期交易市场大多是通过银行及经纪人进行,一般无固定的交易场所和交易时间,是一种无形的市场,主要通过现代的通讯设施网络进行交易。
其次,金融qh市场是一种有严密规章和程序的市场,金融qh交易是在qh交易所制定的规则下,以一种标准化的合约进行,有严格的保证金制度。交易实际上是在交易所的“清算中心”进行。远期市场交易缺乏一套正式、严密的规章,远期合约是按照交易双方的需要制订的,并且是参加者直接达成的协议,买者有可能要求提前进行交割。
再次,金融qh市场是交易更为标准化、规范化的市场。交易的金融商品是标准化的,其价格、收益率和数量都具有均质性、不变性和标准性;交易单位是规范化的,qh交易所都采用较大的整数,不能有余数;交割期限是规格化的;买卖价格的形成是公开化的,是在交易所内采取公开拍卖的方式决定成交价格。
四、股票价格指数qh套期保值的原则
股票价格指数qh(又称股指qh)是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的qh交易合约。
在未来股市的走势无法把握的情况下,为防止股价波动的风险,可以通过出售或购买股票指数qh合约来保值。股票指数套期保值的原则是:股票持有者若要避免或减少股价下跌造成的损失,应在qh市场上卖出指数qh,即做空头,假使股价如预期那样下跌,空头所获利润可用于弥补持有的股票资产因行市下跌而引起的损失。如果投资者想购买某种股票,却又因一时资金不足无法购买,那么他可以先用较少的资金在qh市场买人指数qh,即做多头,若股价指数上涨,则多头所获利润可用于抵补当时未购买股票所发生的损失。
五、金融qh市场的功能
1.套期保值,转移风险。
利用金融qh市场进行套期保值,转移风险,主要是利用qh合约作为将来在qh市场上买卖金融证券的临时替代物,对其现在拥有或将来拥有的资产、负债予以保值。
2.投机牟利,承担风险,润滑市场。
金融行情的变化,使投机者可以利用qh市场进行投机活动,通过保证金交易在qh市场的价格波动中牟取巨额利润,同时也承担巨大的风险。qh市场上的投机活动,既有助长价格波动的作用,同时也有润滑市场及造市、稳定市场的作用。
3.使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。
qh市场上的价格是由双方公开竞争决定的,并具有一定的代表性和普遍性,代表了所有市场参加者对于未来行情的综合预期。交易成交的价格,可以说是一个真正反映双方意见、需要和预测的价格;它是市场参与者对当前及未来资金供求、某些金融商品供求、价格变化趋势、风险程度及收益水平的综合判断,是生产者和投资者进行生产和投资决策的重要参考,是确定合理生产、投资及价格的依据,从而也是调节资源分配的重要依据。
六、金融期权的种类
1.按期权权利性质划分,期权可分为看涨期权和看跌期权。
看涨期权(call option)是指赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的金融工具权利的合同。为取得这种买的权利,期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费。
看跌期权(put option)是指期权购买者拥有一种权利,在预先规定的时间以敲定价格向期权出售者卖出规定的金融工具。为取得这种卖的权利,期权购买者需要在购买期权时支付给期权出售者一定的期权费。
2.按期权到期日划分,期权可分为欧式期权和美式期权。
欧式期权是指期权的持有者只有在期权到期日才能执行期权。
美式期权则允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权。
3.按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同,期权可分为价内期权、平价期权和价外期权。
价内期权(in the money)是指如果期权立即执行,买方具有正的现金流(这里不考虑期权费因素),该期权具有内在价值。
价上期权(at the money)是指如果期权立即执行,买方的现金流为零。
价外期权(out of the money)是指如果期权立即执行,买方具有负的现金流。
4.按交易场所划分,期权可分为交易所交易期权和场外交易期权。
交易所交易期权是指标准化的期权合约,它有固定的数量,在交易所以正规的方式进行交易。
场外期权也叫柜台式期权,是指期权的出卖者为满足某一购买者特定的需求而产生的,它在买卖双方之间直接以电话等方式达成交易。
5.按基础资产的性质划分,期权可以分为现货期权和qh期权。
现货期权是指以各种金融工具本身作为期权合约之标的物的期权。
qh期权是指以各种金融qh合约作为期权合约之标的物的期权。
金融qh,是指交易双方签定的在未来确定的交割月份按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约,它与远期合约的主要区别是qh合约是在交易所交易的标准化合约。
金融期权合约的买方享有在未来一定时期按照敲定价格购买一定数量金融产品的权利,而卖方则有义务届时向买方履行交付义务。

问:远期合约,金融qh,期权有什么区别

根本不一个概念。

问:期权和qh的区别

qh与期权的区别:
1、保证金与权利金的不同:qh交易中,买卖双方均要交纳交易保证金,但买卖双方都不必向对方支付费用;而期权交易中,买方支付权利金,但不交纳保证金,卖方收到权利金,但要交纳保证金;
2、权利和义务的不同:期权是单向合约,期权的多头在支付权利金后即取得履行或不履行合约的权利而不必承担义务;qh是双向合同,交易双方都要承担qh合约到期交割的义务,如果不愿实际交割必须在有效期内冲销;
3、现金流转不同:期权交易中,买方要向卖方支付权利金,这是期权的价格,期权合约可以流通,其价格则要根据标的资产价格的变化而变化;而在qh交易中,买卖双方都要缴纳qh合约面值一定比例的初始保证金,在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金,盈利方则可提取多余保证金;
4、到期日和行权日的不同:做qh的人一般在实际做qh的时候第一个要接触到的qh概念是“主力合约”,实际上就是最多人做的这个到期时间的合约,而qh的到期后会面临强制平仓和交割,所以实际上绝大多数投资人是在交割日以前就会平仓或移仓至下一个主力合约;而期权的本质就是选择权,而选择权是有时间要求的,其最后一天称之为行权日,目前国内的场外期权实行美式期权,也就是在到期日和以前买方都可以选择行权,可以理解为:在行情上涨或对买方有利时,期权买方可以随时选择行权,而行情下跌或对期权买方不利时,买方可以放弃行权。
温馨提示:
①以上解释仅供参考,不作任何建议。
②入市有风险,投资需谨慎。
应答时间:2020-07-14,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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问:qh和期权有什么区别?

期权与qh存在相似之处,两者都是基本的场内衍生品,并且都具有风险管理功能。期权 (Options) 是一种金融衍生产品,赋予其持有者在未来以一定的价格买入或卖出特定标的资产的权利。qh是一个金融衍生品,qh与现货相对,是现在进行买卖,但是在将来进行交收或交割的标的物,这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品,也可以是金融工具,还可以是金融指标。交收qh的日子可以是一星期之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。但是期权与qh在买卖双方权利与义务、风险收益特征、保证金制度和合约数量等方面有区别:1、权利与义务期权买卖双方权利和义务不对等,而qh买卖双方权利和义务对等。qh买卖双方都承担了履约的义务,必须在到期日进行交割。而期权只有卖方承担履约的义务,买方仅享受权利而不承担义务。通过买卖期权,投资者可将权利和义务进行分离,达到灵活投资和风险管理的目的。2、风险收益特征期权与qh的风险收益特征不同,期权的收益与标的资产的收益是非线性关系,两者不存在固定的比例关系;而qh的收益与标的资产收益之间存在固定的比例关系。3、保证金制度期权与qh的保证金制度不同。期权交易卖方承担义务,需要缴纳保证金作为履约保证,买方仅享有权利,所以不需要缴纳保证金。而qh买卖双方都承担履约的义务,因此双方都需要缴纳保证金。4、合约数量期权合约的数量远多于qh合约。期权每个合约月份上有不同行权价格的看涨和看跌期权多个合约,而qh每个合约月份上只有一个合约。